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使用期权跨式策略上涨下跌两不误

作者:期权屋 | 发布时间:2018-11-16 14:15:21 | 点击数:30

使用期权跨式策略上涨下跌两不误

期权是科学,更是一种艺术,有童年的小伙伴都知道搭积木的乐趣,期权组合策略就像积木一样。
通过买入、卖出、认购、认沽期权四种基本策略,可以实现不同的多样组合,满足投资者不同的投资需求。
学完了上涨,下跌时有哪种策略,那我们不知道涨跌时该如何是好呢?
本集中我们将学到一个新名词,跨式策略。
跨式策略小编不知道这个名字如何而来,在这大概是由于其盈亏图而得出的象形名词。
其构建非常简单,
买入跨式,即同时买入标的证券行权价到期日相同的认购和认沽期权。
卖出跨式及卖出标的证券行权价到期日相同的认购和认沽期权。
的确简单,可是什么时候用呢?当无法判断后市到底是涨还是跌时,跨式策略就可以派上用场了。情形一,预期小幅波动或基本不动,可以。

用场了!情形一,预期小幅波动或基本不动,可以卖出挂饰。如果到期时标的证券价格不变,投资者可以安稳地将平值认购和认沽期权的权利金收入囊中,这是该策略可以获得的最大收益。如果价格小幅波动,则其中可能有一只期权被指派行权,其行权损失将在权利金收入范围内李检。清醒二,预期大幅波动则可以买入跨式。比如某上市公司将有一个重大消息,投资者只知道会大幅影响价格,但利好利空却无法判断,此时就可以同时买入平值认购和正。

比如某上市公司将有一个重大消息,投资者只知道会大幅影响价格,但利好利空却无法判断,此时就可以同时买入平值认购和认沽期权,在到期日无论股价大幅上涨还是下跌,都将有一支期权是十只可以获利。讲完赚钱必须再来讲讲风险盈亏图,可以看到卖出跨式策略的下行风险是很大的,如果后市不符合预期,标的证券价格波动超出一定范围,也就是盈亏平衡点权利金收入将无法弥补被行权损失,理论上其潜在损失并无上限,而买入跨式策略在股价波动达不到盈亏平衡点以外时,投资者将面临亏损,最大的损失是支付的。

跨式策略在股价波动达不到盈亏平衡点以外时,投资者将面临亏损,最大的损失是支付的权利金全部打水漂,因此虽然跨式策略可以不看涨跌方向,那对于涨跌幅度的判断要求更高,要赚钱可没那么容易在实际中要进行买入,跨式策略操作要求至少应当是二级投资者,而耐煮跨式策略则需要三级投资者,所以说要使用这些比较高级的组合策略,还要多多学习更多内容,敬请浏览上海证券交易所投资者教育网站股票期权投教专区!中。

 

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