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期权是长期投资必备良器

作者:期权屋 | 发布时间:2018-11-16 14:09:58 | 点击数:12

在长期投资中,使用期权备兑开仓策略可以更好的规避风险,获取更大利润。

投资者小王作为一名价值投资者,手中持有一只股票打算长期投资,但是短期来看,这支股票似乎不太会涨太多,小王盘算着,虽然是价值投资,那这段时间难道只能持股待涨吗?

答案是否定的,今天就给大家介绍一个叫做备兑开仓的策略,它也是非常常见的一种期权收入策略。

备兑开仓

是指投资者在中长期内持有股票,同时为了再捞点外快,定期卖出认购期权的策略操作,由于有相应的现券做担保,可以用于被行权时交付现券,因而称为备兑。

这就好比持有股票,而获取资金,降低持股成本效果极佳,如果投资者认为相当一段时期内股价会比较平稳或略微上涨,那么不妨考虑试试反复出售认购期权来获得资金。

相反,如果投资者对后市是熊市预期,即使出售期权能够获取一定的权利金,也无法规避股票下跌的风险,那就不适合采用这种策略。

光是这么讲可能太虚幻,接下来就给各位详细介绍,在哪些情况下可以采用备兑开仓策略,

备兑开仓策略使用

情形一,预计短期内不再上涨。

假设小王持有X股票,而该股票的价格前期已有一定升幅,经过反复加持,小王觉得虽然长期看好,但短期估计不会再涨了。

如此一来,小王可以卖出虚值认购期权,获取额外收益。

损益分析,如果后续X股票价格如其所愿并没有上升或者说并没有高于行权价格,那么认购期权的买方将放弃行权,权利金便妥妥的收入囊中。

如果合约到期时股价上升且超过了行权价格,小王则可能被指派行权,需以行权价格卖出股票,此时小王倒也还小赚了一笔,及权利金收入和轻微的股票价差收入,但是却失去了所持股票在行权价格之上的预期利润。

因此要提醒投资者请在心里默念一百遍,我不是股神!以免因为少赚了钱而心理不平衡。

情形二,预计会继续上涨,但空间不大。

还是小王,假设他这次持有的是Y股票,觉得股价会继续上涨,但涨幅不会太大。

如果涨幅超过目标价位则会考虑卖出股票,那么它仍然可以进行备兑开仓。

损益分析,如果期权到期时,股票价格并没有上升到行权价格,买方放弃行权,小王已收取的权利金早已落袋为安,一定程度上为自己降低了持股成本。

如果期权到期时股价上升至高于行权价格,买方选择行权交,小王实现了预期,以行权价卖出了持有股票,同时还额外赚取了一笔权利金!

当然从盈亏图中可以看出,如果小王看反了方向,股票大跌尽管备兑开仓可以收取点权利金,但是在投资者遭受下跌损失时并不能做到完全保护。

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