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期权与期货有什么不同?

作者:期权屋 | 发布时间:2018-11-16 14:03:29 | 点击数:8

期权与期货的不同:当事人的权利义务不同,收益与风险的对称程度不同,保证金制度不同,套期保值与盈利性的权衡不同。

在金融衍生品的大家庭中,期权跟期货是一对好兄弟!

在美国期货业协会FIIA的统计年报中,2012年以股票为标的的期权和期货,在衍生品交易量中占比最高,为30.5%。

2013年这一数字略有下滑,但也达到29.6%,而这其中股票期权相对期货的交易量明显更高,占到八成以上。

作为在交易所交易的标准化产品,期权和期货可以为投资者提供风险管理的手段,用于风险对冲、套利、方向性交易和组合策略交易等等,是投资者居家旅行的必备良品。

那么期权跟期货是不是一回事,它们之间又有着怎样的区别?

当事人的权利义务不同:

期权合约非对称性期权的买方只享有权利而不承担义务,卖方只承担义务而不享有权利。

在期权合约到期时,期权合约买方有权选择按照约定价格买入或卖出标的证券。

期货合约对等,当事人双方的权利与义务是对等的,在期货合约到期时,持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物,或进行现金结算,

收益与风险的对称程度不同:

在期权交易中,投资者的风险和收益是不对称的,期权买方承担有限风险,而盈利则有可能超过所支付的权利金,理论上甚至可以是无限的;期权卖方享有有限的收益,但潜在风险可能超过所收取的权利金,理论上甚至可以是无限的。

期货合约买卖双方承担的盈亏风险则是对称的,

保证金制度不同:

在期权交易中,期权卖方应当支付保证金,而期权买方由于不承担义务,则无需支付保证金。

在期货交易中,无论是买方还是卖方,都需要支付一定的保证金作为担保。

套期保值与盈利性的权衡不同:

利用期权进行套期保值的操作,在锁定管理风险的同时,还预留进一步盈利的空间,即标的股票价格,往不利方向运动时可及时锁定风险,往有利方向运动时又可以获取盈利,

投资者利用期货进行套期保值的操作中,在规避不利风险的同时也放弃了收益变动增长的可能,

除了期货以外,大家可能还听说过权证,那么权证跟期权又有什么区别呢?期待下一集股票期权与权证。


 

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